一、基金基本情况概述

(资料图片)

易方达中证全指证券公司指数(LOF)A(502010)成立于2015年7月8日，四季度最新规模12.60亿元。济安金信三年期评级为2星。

基金经理余海燕拥有11.2年的基金投资经历，2022年11月1日正式接受易方达中证全指证券公司指数(LOF)A基金管理，任职期间回报为-6.94%，位居同类443只基金中第420名。

余海燕现管理31只产品（包括A类和C类），管理总规模为1153.10亿元，平均年化回报为1.26%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为5.82%，同类平均收益为2.72%，在同类2168只基金中排名432位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，易方达中证全指证券公司指数(LOF)A基金的总资产为16.07亿元。较上一期14.44亿元变化了1.62亿元，环比变化了11.24%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

易方达中证全指证券公司指数(LOF)A基金的持有人数为147765人，机构投资占比为6.39%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达94.52%。较上一期环比变化了-0.06%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为54.62%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

易方达中证全指证券公司指数(LOF)A基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为49.94%，上一期换手率为84.05%。历史换手率最高为2018年6月30日，高达91.07%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

本基金跟踪中证全指证券公司指数,该指数在中证全指指数样本中选取中证行业分类为证券公司的全部证券作为样本,以反映证券公司行业上市公司的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 2022年四季度,面对复杂严峻的国际环境和国内疫情形势等多重挑战,国内经济增长依旧承压。经济政策方面,11月以来,伴随着房地产金融政策的松动、疫情管控政策的逐步放松,稳经济各项政策举措加速落实,明年经济运行有望总体回升。12月中旬中央经济工作会议召开,会议强调,要更好统筹疫情防控和经济社会发展,更好统筹发展和安全,实施扩大内需战略,大力提振市场信心,努力实现明年经济发展主要预期目标。在经济复苏预期的推动下,投资者风险偏好有所回暖,报告期内A股市场整体先跌后涨,估值先于基本面迎来修复。证券公司板块估值水平处于近十年来的底部,其跟随A股市场估值修复而开启估值修复行情。本报告期内,中证全指证券公司指数上涨6.3%,收益率表现高于A股大盘。 随着我国居民财富总量的提升以及机构投资者配置需求的多元化,证券公司的财富管理业务进一步细化,或将成为未来公司业务的主要增长点。推动个人养老金发展的各项政策的陆续出台,也有助于券商业务开拓新的盈利点。金融衍生品新品种的陆续推出也将为证券行业注入新的生机。在上述大背景下,证券行业有望继续维持景气。 本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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